Банки стран ССЗ вступают в торгово—экономическом центре ОАЭ Дубай в декабре 2025 года со стабильными показателями кредитоспособности, значительными резервами капитала и устойчивой прибыльностью, геополитическая напряженность и волатильность цен на нефть остаются крупнейшими рисками для сектора. В новой комплексной оценке S&P говорится, что 90 процентов банковских рейтингов в странах Персидского залива имеют стабильный прогноз, что отражает прочную экономическую основу региона и консервативную банковскую структуру. Аналитики S&P Global Ratings Мохамед Дамак и Татьяна Лескова заявили, что кредиторы региона вступают в новый год в том числе и в Дубай с «в целом стабильной прибыльностью, высоким качеством активов и высокой капитализацией», что подчеркивает способность сектора противостоять потрясениям. «Наш базовый сценарий не предполагает крупных геополитических потрясений или резкого и продолжительного падения цен на нефть», — сказал Дамак, отметив, что стабильность банков Персидского залива будет зависеть от того, насколько эффективно они будут справляться с этими внешними рисками.
Рейтинговое агентство подчёркивает, что два наиболее вероятных сценария ухудшения ситуации включают серьёзный региональный конфликт, влияющий на макроэкономические условия, или резкое падение цен на нефть в результате замедления мировой экономики и переизбытка предложения на энергетических рынках. Лескова отметила: «Риски событий остаются важным фактором для стран ССАГПЗ. Хотя недавние геополитические инциденты, включая нападения на Катар в 2025 году, были кратковременными, последствия любой будущей эскалации будут зависеть от её продолжительности, интенсивности и последствий для потоков нефти, настроений инвесторов и финансовых рынков».
В странах Персидского залива растут потребности во внешнем финансировании. Бахрейн и Катар по-прежнему имеют самый высокий в регионе уровень внешнего долга, обусловленный депозитами нерезидентов, в то время как саудовские банки, как ожидается, продолжат привлекать средства на международных рынках долга для финансирования мегапроектов «Видения 2030». Несмотря на это давление, регион продолжает привлекать значительный приток капитала, чему способствуют высокие доходы от продажи нефти и продолжающиеся планы диверсификации. Средний долгосрочный рейтинг банков стран ССЗ от S&P составляет A-, что немного выше прошлогоднего после повышения рейтинга нескольких крупных банков в Саудовской Аравии и ОАЭ. Это отражает улучшение условий ведения бизнеса и государственную поддержку, которая остаётся ключевым фактором кредитоспособности банков в странах Персидского залива. Для ОАЭ прогноз рейтингов особенно оптимистичен. S&P ожидает, что банки страны продолжат получать выгоду от быстрого роста ненефтяной экономики, активного роста населения и высокого спроса на кредиты, особенно в потребительском кредитовании. По состоянию на август 2025 года розничное кредитование составляло около 27,5% от общего объема кредитования в ОАЭ. Дамак отмечает, что цифровая трансформация в ОАЭ, особенно в области обработки кредитов, анализа рисков и адаптации клиентов, способствовала ускорению розничного кредитования, сохраняя при этом под контролем структуру расходов.
Прогнозируется усиление экономической активности в странах Персидского залива. Агентство S&P прогнозирует стабилизацию цены на нефть марки Brent на уровне около 60 долларов США за баррель в 2026 году и оценивает средний рост реального ВВП шести стран ССЗ на уровне 3,1%. Ожидается, что ОАЭ превзойдут этот средний показатель благодаря продолжающемуся росту в секторах туризма, недвижимости, торговли и передовых технологий. Независимые индикаторы подтверждают этот оптимистичный прогноз: индекс менеджеров по закупкам ОАЭ стабильно превышает 55, что свидетельствует о росте активности в частном секторе, а в 2024–2025 годах в стране был зафиксирован один из самых высоких темпов прироста населения в мире. Качество активов банков ССЗ значительно улучшилось. По состоянию на июнь 2025 года доля неработающих кредитов в 45 крупнейших банках региона снизилась до 2,7%, в то время как уровень резервов на возможные потери по ссудам вырос до 155,6%. Стоимость риска снизилась до циклического минимума в 46 базисных пунктов благодаря восстановлению, списаниям и стабильной операционной среде. S&P ожидает, что показатели качества активов в целом останутся стабильными в этом году, если не произойдет серьезных потрясений. Прогнозируется, что в 2026 году стоимость риска стабилизируется на уровне 50–60 базисных пунктов. Однако агентство S&P предупреждает о «скрытых рисках». За последние пять лет банки выдали более 700 миллиардов долларов чистых новых кредитов, подвергая себя кредитным рискам, которые остаются непроверенными в течение всего экономического цикла. Глобальный спад, серьёзно ударивший по ценам на нефть, может вынудить правительства сократить расходы, что потенциально создаст давление на корпоративных заёмщиков. Кроме того, банки стран ССАГПЗ, имеющие портфели в Турции, могут столкнуться с ростом числа дефолтов по кредитным картам и личным кредитам на фоне замедления турецкой экономики и сохранения инфляционного давления. В свою очередь, портфель портфелей в Египте может выиграть от снижения процентных ставок и повышения кредитоспособности субъектов малого и среднего предпринимательства. Капитализация остаётся ключевым фактором. Банки стран ССЗ сообщают о среднем показателе достаточности капитала первого уровня (Tier-1) в 17%, что является одним из самых высоких показателей в мире. Несмотря на рост доли гибридных инструментов, особенно в Саудовской Аравии, где они достигли 22% от общего капитала, общее качество капитала остаётся высоким. S&P не ожидает, что гибридизация существенно ослабит стабильность всего сектора в ближайшей перспективе. Для банков ОАЭ сигнал от S&P очевиден: сектор хорошо капитализирован, прибыльный и выигрывает от устойчивого роста экономики, не связанной с нефтью. Тем не менее, в следующем году потребуется бдительность. Как отмечает Лескова: «Фундаментальные показатели сильны, но риск событий — постоянный фактор в странах Персидского залива. Банки, которые поддерживают осмотрительный андеррайтинг и высокий уровень ликвидности, будут в наилучшей позиции, чтобы преодолеть любые грядущие потрясения».
источник публикации: Khaleej Times
дата публикации 4.12.2025